EP568 | 🐧
- 「人性的盲點，盲點其實真的是非常的強烈，就是他已經知道說他這樣做不行，可是他為什麼還是要這樣做呢？就是他為什麼還是有一些執念呢？那可能就是每個人自己要去消化處理的課題啦」
Mind Map
三句話總結
- 投資與人生都該掌握主導權，不依賴外部定義或他人的意見，並對自己的選擇負責。
- 成功的投資之路多非短期暴富，而是透過理解風險、長期持有與巴菲特式的「全資收購」思維來穩健成長。
- 初學者別急著選股，從指數 ETF 起步，用時間換複利。
提及股票
投資建議
- 不要依賴算命師決策：算命是娛樂，不應決定重要人生選擇。
- 掌握決策權：工作或投資都應自己決定，避免責怪他人。
- 從「上位者」獲取意見：尋求值得尊敬、有經驗者的建議，而非聽信網路雜音。
- 避免高風險、高槓桿：不鼓勵新投資者一開始就嘗試台指期、日內當沖等高槓桿、短線交易，因為成功機會很低，且對手是專業法人。
- 追求期望值較高且易成長的方向：優先選擇可長期重複、風險低但回報穩定的策略，而非僅追求短期高報酬而忽略高風險。
- 深入研究投資標的「故事」：買股不應只看表面的營收、獲利或本益比，而是要深入了解公司的「故事」，包括新產品、客戶、用量、市場地位等細節。
- 用「全額收購」思維選股：當成要買下整家公司來研究，提升責任感。
- 初學者可從指數型基金入門：個股投資太難，可以從指數型基金如 0050、006208、VOO、VTI 開始，先參與市場，培養對波動的理解。
- 理解市場可能不效率：市場絕大多數時候是有效率，但在成交量低、資訊不透明的標的，市場可能存在不效率，這類標的也存在流動性風險。
算命與決策
算命的看法
- 癌大認為算命是一種成年人的手遊，主要目的是為了好玩和娛樂，測試算命師的功力，但絕不會將任何重大決定交給他們。
- 他相信世界上存在「怪力亂神」和神秘力量，但同時也指出許多算命師是詐騙。
- 癌大不推薦特定算命師，因擔心聽眾會過度依賴，甚至成為信徒並被操縱或捐錢，他認為這不是好事。
- 對於命理師的說法，癌大會抱持挑戰態度，如當命理師說他「有才沒庫」無法賺錢時，他會努力賺錢來證明自己。
自我掌控與成長
- 千萬不要將自己的人生交由他人定義，無論是求職、轉職還是投資，資訊可從他人處獲取，但最終決定必須自己下，並為此負責。
- 許多人在自身尚未發展成熟、不具備足夠「本質學能」時，就已經有過高的自尊心，不斷辯駁或為自己解釋，這缺乏意義。
- 人性的盲點很強烈，即使知道問題所在，仍會有「執念」不去解決。
- 建議靜下心思考自己痛苦何來，並努力解決它。
- 癌大會向經驗更豐富的人請教，不是盲目崇拜，而是獲得更有價值的信息。
投資策略與風險
短線交易與高風險
- 投資應選擇「期望值高」，且「可長期執行」的方法。
- 初學者常被台指期、日內當沖吸引，但癌大認為它們屬避險工具，非投機門路。
- 短線交易 (如隔日沖、當沖) 是少數贏家賺走市場所有錢的「排位制」市場，競爭激烈，贏家會把老贏家排擠掉，許多過去知名的短線操作者已慢慢消失。
- 癌大不建議無經驗者從事高難度操作，如台指期、當沖，成功率極低。
- 高槓桿雖可能快速致富，但也可能歸零，這就看個人能否承擔後果。
中長線投資的優勢
- 癌大偏好中長線策略，結合產業研究與技術面分析，這類市場的「胃納量」大，投資標的選擇多，只要好好研究，或僅靠配息，都能有不錯的表現。
- 可重複執行，且隨資金增加仍可持續投資，不像短線受限。
市場效率與不效率
- 絕大多數情況下，癌大認為市場是有效率的，尤其對於成交量大、多方關注的標的，消息往往走在市場後面，股價會提早反應。
- 市場並非永遠是對的，它有時是「白痴」，例如短期內的大幅波動。
- 成交量低的標的，或缺乏券商報告覆蓋的公司，可能存在市場不效率的機會，消息出來後股價才反應，可能會有賺錢機會。
- 儘管不效率的標的可能帶來「爆賺」機會，但因成交量小，難以大量投入，可能面臨「進得去出不來」的流動性風險。
投資研究與心態
「故事是什麼？」
- 當被問及為何想買某個標的時，許多人買股只因營收或 EPS 好，理由淺薄。
- 癌大喜歡問：「到底故事是什麼？」
- 真正有研究的人，能如數家珍地講述詳細故事，包括未來新產品、主要客戶、用量、市場對標等細節，顯示研究深度。
- 如果無法講出深入的故事，僅憑營收、獲利、毛利等淺薄資訊，癌大會認為該標的不具研究價值，直接剔除。
巴菲特思維
- 巴菲特的投資思想，需要經驗與成熟才能真正理解。
- 許多「少年股神」可能會嘲笑巴菲特「overhyped」，但當他們如果仍能存活下來，成為「中年股神」後，就會感受到他的深度。
- 巴菲特不重視短期，而看重長期核心持股，例如 Amex (美國運通)、可口可樂、蘋果等，通常都會長期持有。
- 巴菲特的名言：「如果買一個標的，掉 50% 會很高興，因為可以買更多」、「就算股票交易所關閉 3-5 年，也沒差」，這些話在有經驗後才能體會其背後對公司基本面的深刻理解與信心。
- 癌大建議用「全額收購」思維看公司，想像自己要買下整間公司，這會促使你進行更深入的了解和判斷，而非僅僅是短期投機。
- 視股票為自己擁有的公司，你會對其成長性、配息有信心，即使市場暫停也能安心持有，這心態能帶來負責感。
自我負責與成長
- 許多人在問題被點出時，即便還沒有資格擁有自己的想法，卻有很高的自尊心，不斷辯駁和解釋，這毫無意義。
- 投資成功的共通點是：看到問題就立刻解決。
- 應從經驗中學習，對自己的交易負責，每次交易前都應搞清目標，而非盲買便宜或「右下角」的股票，那往往導致慘賠。
QA
PS5 遊戲
- 雙人遊戲：《It Takes Two》(適合與伴侶互動)
- 一般遊戲：《劍星》(Stellar Blade)、《艾爾登法環》(Elden Ring)、《Bloodborne》
- 家庭同樂：《Astro's Playroom》
ChatGPT 使用
- 癌大認為 GPT-4o 有時會輸出錯誤資訊，而 4.0 在推理方面表現較好。
- 他指出 AI 能將普通人提升至 60 分水平，但對於本身已是 90 分水平的人，可能感到失望。
- 使用小撇步：在同一個對話框中預先定義好某些概念或條件 (例如他與 AI 研究波浪理論的經驗)，AI 就能更精準地提供幫助，避免「garbage in, garbage out」。
追漲停
- 癌大認為在台股制度下，「追漲停板」是一種不錯的玩法。
- 台股有 10% 的漲幅限制，使得許多本應大漲的股票分段實現漲幅，追漲停板有很高機率買到這些強勢股。
- 美股沒有漲幅限制，一天內大幅噴出的情況常見，例如 Circle (CRCL) 20～30%。
- 真懂追漲停策略的人，在台股能有不錯表現。
對伊朗與以色列衝突看法
- 癌大認為區域戰爭 (如伊朗 vs. 以色列) 影響 偏短期、波動為主，不至於造成長期經濟系統性風險。
- 當前重點是觀察美國是否正式介入，若無擴大趨勢，對股市影響不大。
- 癌大在事件發酵前先上空單避險，盤中股價跌不下去時部分回補，屬於 短期戰術性避險操作。
- 空單比重控制在約 20% 作為保險倉位，若下週情勢緩和則完全回補。
- 類比 2022 烏俄戰爭：真正的殺盤並非戰爭本身，而是供應鏈庫存循環 + 戰爭作為觸發點。
該裸辭當專職投資人、轉考國營、開店、繼續當科技狗，還是其他出路？
- 現階段不建議談戀愛，因為自己對方向不清，感情會成負擔。
- 裸辭當專職投資人「一定被幹爆」，風險極高，連想都別想。
- 國營工作穩但薪水少，可當退路，但不宜對未來過度期待。
- 科技業雖辛苦，但待遇好、有配股仍值得留下。
- 開手搖飲店難度極高，「你也會爆炸」，不建議。
- 目前看起來你只是累、沒方向，不是認真想轉職，先冷靜評估再動作。
- 建議：找到明確方向前不要輕易裸辭或亂跳槽，結果可能更糟。
生活困擾
- 面對集合住宅中吵鬧的鄰居 (如製造噪音)，癌大分享自身經驗，建議試著妥協並習慣。他認為除非住透天厝，否則必須學會忍受居住在集合住宅中可能遇到的各種小騷擾。
- 關於小孩講話「大舌頭」或發音不標準，癌大分享老師的解釋 (可能咀嚼肌發育不足) 以及他個人的看法：帶有口音或個人特色是好的，不需過度矯正，因為只要他人能聽懂即可。
人際與情感
- 在兩性關係方面，癌大認為不應受網路低能文章影響，因為每段關係都是「it depends」，沒有一套通用的理論適用於所有人。他肯定那些能將伴侶「管得像狗一樣」的女性，認為那是她們的本事。
- 癌大提到自己不常向家人報告資產數字，因為資產是浮動的。他的妻子對物質不感興趣，只關心他是否外遇。
人生感悟
- 針對聽眾分享失去寶寶的經歷，癌大表達了深切的同情，並指出孩子健康是許多人無法控制的課題。
- 他體悟到面對無法改變的遺憾，會讓人感到渺小與痛苦。
- 這種經歷讓他對每位努力生活的人充滿敬意，並對世界多了一份耐心和寬容。
- 他強調保持正向是人生的課題，追求幸福的路上會有很多遺憾。癌大認為有些事情是無法解決的，只能寄望「來生」。
其他
- 癌大祝願聽眾能打到楓之谷懷舊服的「鑽盾」。
- 癌大對於節目能讓聽眾有所收穫感到高興，即使他自認是隨意分享，但確實有人能從中拆解出有幫助的內容。
